Interesse semplice e composto: caratteristiche e differenze

Cosa sono l’interesse semplice e l’interesse composto? Qual è la differenza? E come si declina nel portafoglio di un investitore? Ecco la spiegazione in breve partendo dal concetto di interesse.

Cos’è l’interesse in economia?

L’interesse è il valore (costo o remunerazione) del denaro nel tempo. Rappresenta il prezzo che si deve pagare per avere preso in prestito una certa somma per un determinato periodo di tempo. Il tasso di interesse è la percentuale che viene applicata al capitale preso in prestito per calcolare l’ammontare dell’interesse da pagare.

Quindi se si prendono a prestito 100 euro al tasso di interesse del 5% annuo, alla fine dell’anno si dovrà restituire il capitale iniziale (100 euro) più 5 euro di interesse.

Interesse semplice e interesse composto

L’interesse semplice è l’interesse che si ottiene applicando il tasso di interesse al capitale iniziale.

Per esempio: se prendo a prestito 100 euro per tre anni al tasso di interesse del 5% annuo, al termine del primo anno dovrò pagare 5 euro (calcolati applicando il 5% al capitale iniziale di 100 euro), al termine del secondo anno dovrò pagare ancora 5 euro (calcolati nuovamente applicando il 5% al capitale iniziale di 100 euro) e al termine del terzo anno dovrò rimborsare i 100 euro presi a prestito più gli ultimi 5 euro di interesse.

L’interesse composto, invece, ha la peculiarità di non essere calcolato sul capitale iniziale, ma sul capitale iniziale più gli interessi già maturati.

Riprendendo l’esempio precedente: se prendo a prestito 100 euro per tre anni al tasso di interesse del 5%, il primo anno pagherò sempre 5 euro, ma successivamente l’interesse composto che dovrò pagare sarà diverso in base al calcolo. Infatti il 5% non si applicherà più sui 100 euro iniziali, bensì sui 100 euro presi a prestito inizialmente più i 5 euro di interesse corrisposti dopo il primo anno. Quindi l’interesse da pagare sarà pari al 5% di 105, ossia 5,25 euro. Il terzo anno il procedimento sarà lo stesso: l’interesse sarà pari al 5% di 110,25 euro, ossia 5,5125 euro.

Specularmente, se investo il denaro e quindi lo presto, avrò un ritorno diverso a seconda che l’investimento preveda un interesse semplice o composto.

Il punto forte dell’interesse (o rendimento) composto in un investimento è che aumenta all’aumentare del tempo: più è ampio l’orizzonte temporale di un investimento, maggiore è il beneficio derivante dall’interesse composto e maggiore è l’effetto risultante rispetto all’applicazione dell’interesse semplice.

Implicazioni per il portafoglio

La differenza tra interesse semplice e composto ha delle implicazioni molto importanti per il portafoglio di un investitore.

Infatti, gli interessi di un investimento possono essere a loro volta reinvestiti anziché riscossi, secondo il funzionamento dell’interesse composto.

Si può fare infatti una distinzione tra investimenti a distribuzione e investimenti ad accumulazione. I primi sono adatti a chi cerca una rendita costante e periodica: distribuiscono i proventi maturati regolarmente. I secondi, invece, sono caratterizzati dal reinvestimento dei proventi maturati, che si aggiungono al capitale iniziale e contribuiscono a formare la base di calcolo per gli interessi successivi.

Gli investimenti ad accumulazione permettono anche di differire l’imposta prevista sugli interessi liquidati periodicamente. Infatti se sottoscrivo un fondo a distribuzione, che periodicamente distribuisce un dividendo (e quindi non lo reinveste), su quel dividendo è previsto il pagamento di un’imposta, che deve quindi essere versata ogni volta che si incassa il provento.

Se invece sottoscrivo un fondo ad accumulazione, in linea generale i dividendi reinvestiti non sono soggetti a tassazione immediata, ma vengono differiti fino a quando non venderò le quote.

Questo rappresenta un vantaggio per chi ha un orizzonte temporale lungo, perché il capitale investito inizialmente può continuare a crescere nel tempo. Per questo motivo, l’interesse composto è spesso considerato un alleato per una maggiore crescita del capitale nel lungo periodo.

Il presente contenuto ha finalità esclusivamente informative ed educative e non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria, né sollecitazione all’investimento. Le informazioni fornite sono di carattere generale, non esaustivo e non tengono conto delle specifiche esigenze, della situazione finanziaria o degli obiettivi di investimento del singolo individuo. Prima di assumere qualsiasi decisione di investimento è opportuno valutare attentamente i rischi e rivolgersi a un consulente finanziario qualificato. La normativa fiscale citata è soggetta a possibili variazioni e può differire in base alla situazione personale dell’investitore.